肖风演讲：金融互联网的未来
肖风，万象信托董事长，南开大学国际经济研究所博士，兼职教授。博时基金管理有限公司（1998~2011年）总经理。
肖风演讲录
我今天讲大数据，跟投资有关系的。最近我看了一本书，大概讲这几个内容，1、起点临近；2、互联网进化论；3、从金融互联网到互联网金融；还有这三个一起我们面临的变化。
这本书把整个世界智能的进化分成六个阶段，第一是原子结构的出现，在生物没有之前先是原子结构。第二个是基因，从原子结构产生化学反应出现基因。第三是生物，人类开始出现，慢慢有了大脑。第四是从生物出现之后，开始出现生理以外的东西帮助生物，比如工业革命、蒸汽机、电力，扩展了人及其能力。我们原来只能用锄头，后来有了收割机，促使能力就得到很大的拓展，这是第四个纪元。发展到现在，我们现在正身处在第四个纪元，后来有了计算机，对人能力的扩展是一个更大范围的扩展。这本书预测，到2045年进入第五个纪元，这个纪元是什么？就是我们人所创造的人工智能，会超过本身人类的智能。这个情况会在2045年的时候发生，它会超过人类智能，但是还是会以人为主，当这个奇点发生之后，就会弥漫整个宇宙，对整个宇宙产生非常大的影响。
本书有三个观点：1、人类的智能的增长是一个线性增长，人的大脑，或者哺乳动物的大脑，如果增加一个英寸的话，需要数十万年的时间，但是计算机的容量要增加一倍，只需要一年的时间。人类自身的智能因为是基因进化，所以是一个线性的增长，非常缓慢。但是人以外的人工功能的增长是一个指数级的增长。但线性增长的东西和指数级增长的东西一起跑的时候，指数性增长的东西会超过线性增长的东西，这是2045年的到来。
第二个问题是2045年之后是不是我们被非生物的东西控制呢？不是的。这种人工智能增长首先是人创造的，三个技术的进步，会在20年之后导致人、人的大脑、机器和机器人结合在一起。实际上它导致的就是人类智能，当人类智能和人工智能结合在一起的时候，就有了机器人。当2045年到来之后，我们再往后看100年就会看到一个多么壮阔的财富发展的变化。
基因是用来改造生物的，人体也好，通过纳米改造物质世界。机器人是用来提高人工智能的，是把人类的智能化通过机器人实现。纳米机器人造出来之后，人可以不用心脏了，把纳米机器人放进去，它可以驱动整个血液的循环，这三个东西最后会帮助在未来20年，人和大脑的机器最后联在一起。我在德国看到医学手术，它把大脑不好的记忆通过手术删除掉了，这本来就是机器和大脑的结合。这个东西联在一起，就可以使人控制人之外的智能，把人的大脑解放。世界上只有两次革命，一个是1800年的工业革命，一个是2000年的信息革命，一个解放体力，一个解放人的脑力。当这些都解放之后，世界就不同了，现在一个是客观世界，一个是主观世界，以后会重建另一个世界，这就称为虚拟性世界。
还有一本书叫《互联网进化论》，它充分地讲一个事情，就是互联网最终会进化像人的大脑一样。互联网会有非常大的变化，现在互联网没有解决嗅觉的传输数据。这些数据在云平台上面，通过大数据进行处理、使用，整个互联网就变成像人的大脑一样充满智慧、充满智能的世界。
从互联网金融到金融互联网，我的维度是这样的。我把互联网、物联网对金融业的影响和改进分三个阶段：
1、金融互联网；2、互联网金融；3、数字化金融。
从1990年以来我们的PC互联网，那时候我们必须到桌前，建立网址，然后才能上网。移动互联网时代，是你24小时都在线，是24小时和互联网连接的在线状态。你们一天看手机的时间一定超过了你们听手机的时间，这是移动互联网给我们带来的变化，这个时代叫互联网金融的时代。
还有一个叫数字化金融的时代。当互联网和金融网经过20年的发展之后，可穿戴设备把人重新用数字描绘出来了。我前天看到一个台湾的可穿戴设备的公司，他给我展示他的可穿戴，你的血压的数据全部可以传到手机上面，最后有一个你之外的东西对你的身体更加了解。传感器也一样，三马保险开始的那一天，我在台上，他们争论的问题就是互联网能不能颠覆保险。会后，我又问，我说怎么用互联网把十万元的合同取消了。他说很简单，用传感器。你装了设备，你就知道设备的运行状况了，当事故一发生之后，你就可以在三分钟之内把这个事故解决掉，你不需要找理赔员，也不需要找专家，那么这十万元的合同确实可以变得很薄。传感器把物质世界用数据的方式重新表达出来，可以把我们整个人类社会不管是客观世界还是主体，都被数字化报答出来。
所以从互联网的形式角度分成三个阶段，从数据角度也可以分三个阶段，在传统互联网时代，在金融互联网时代，数据是结构性数据，或者可交易数据。互联网金融时代，我们掌握的数据，更多的拿到了比结构化数据大几十倍的非结构化数据，或者可观察数据。因为有可传感设备和物联网，整个世界完全可以用数字的方式表达，那就进入一个数字化世界，或者可量化数据，这三个数据有什么区别，每一个数据都是比前一个数据大几十倍的量级。有什么区别？我昨天买机票从上海飞到北京，这是可交易数据。没有移动互联网之前，你只知道肖风从上海到北京，可能我一年来12次北京，这个数据有什么用，一年就有12次发生的频率，你不知道拿来干什么用，你也不知道我来北京干什么。但是我在来之前，我同事在微博上发了一张照片，说我在参加这次会议，你就知道肖风来北京是参加第六届私募基金论坛。如果我在微博上见到老同事，他就知道这个肖风是国金证券的肖风，这样你频次和频宽发生了很大数量上的变化，这些数据加在一块，你就可以精确描绘我来这里干什么，我以前有什么社会关系。甚至我可以照一张照片，说北京的天气怎么样，可以知道你对健康，对环保是很重视的。
频次和频宽确定了数据的价值，移动互联网时代恰恰把数据提升到非常高的档次，但是这还不够。当有了物联网之后，整个世界都可以被量化，所以有一个可量化数据。在一个完全可以量化的数据出来之后，人类社会从二维变成三维，从物质世界，精神世界变成数字世界，因为你可以用数字的方式重新表达一次。
这个变化就必然带动了金融服务业组织结构从最根本的方面发生很大的变化，我从数字角度。
大家知道关于互联网金融有很多争论，这就是一个工具，就是一个技术。在金融互联网阶段，互联网就是一个工具和技术。它帮助银行建立更快的支付体系，但是到移动互联网时代，到大数据时代，到互联网金融时代，互联网对金融的结合导致了商业模式的变化，所以这在模式上产生了影响。
如果到了一个数字化，我们说三维数字世界金融时代，就不仅仅是商业模式的影响，更多的是一个思想上、价值观念上的影响，比如说伦理、隐私。我去年9月份去硅谷参观很多高科技企业，其中有一家基金技术企业，99美元连通一张支票和盒子，盒子里面有你的唾沫，就可以对你的基因进行分析，会告诉你得病的机率是多少。这个可以用到人寿险，这就涉及到伦理问题。你要重新讨论人的伦理、道德，包括隐私还有其他一些东西，包括社会结构，整个社会体系怎么对待这些事情。
金融互联网、互联网金融和数字金融在第一阶段带来技术上的变化，第二处在数字上的变化，而数字金融带来的是哲学上的变化。当奇点发生之后，这个社会、人和外界，你可以控制的智能，能够控制的智慧突然几十倍增长之后，道德观有什么问题。它认为东方哲学成为奇点来临之后，社会的一个控制系统。东方社会更多强调天地人的和谐共处，你已经控制外部智能了，天时、地利、人和就显得尤其重要，东方哲学比西方哲学更适合作为人类哲学的控制系统，而不像西方哲学，西方哲学是分裂的，自然和人是割裂的，这是我理解的互联网金融和金融互联网。
这个东西并不是在虚幻当中，实际上有很多东西已经开始做了，谷歌有一个非常强大的队伍在研究如何复制人的大脑，从认识的角度复制人的大脑。IBM在两年前，打败了经常胜出的选手。这个是基于是上亿的旗谱。它问的问题不再是1+1=几，而是很快把一段话讲完，然后抢答，既要听懂人的自然语言，还要找到答案。我记得有一个问题：有一个岛，这个岛有很多风景，请问这是哪个小说家，在这个岛上创造了什么小说？这不是你记忆就能记下来，你要理解主持人说的话，你要做很大的自然语言的处理。两个人抢答，一次只能抢答一次，机器人允许写三个答案，但是第一个答案为准，你第一答案已经赢了两个人类选手，三个答案里面选，所有正确答案都在它正确答案里面。没有三个答案，他是百分之百正确的。上周欧洲的人脑复制投保计划已经开始做了，中国也要做。世界上只有两次革命，工业革命和信息革命，除此之外都不能算革命，我们也许从现在开始，再去监测经济周期的时间，那些领先指标开始发生变化，很多新的指标取代了，包括像能源、生产性指标可能就不注意预示新的经济周期，而且新的指标，跟知识产权跟基因有关的指标，可能就会成为经济周期，而且经济周期也会发生很大的变化。
第二，人口经济学将被改写。老龄化在20年之后是不是问题，不知道。
第三，《增长的极限》去哪里？以后消耗最多的不是铁矿石，也不是煤，消耗的是数字资产，是信息技术上的东西。这个地球可以承载更多的增长极限可以被突破。
第四，通货膨胀。大家都知道摩尔定律，18个月信息增加一倍，价格下降一倍。在过去的十几年，二十年，信息产品价格始终在下降，但是性能在提升。你的钱更值钱了，在信息领域里头，并没有通货膨胀。中国的房价通货膨胀是钱的购买能力。以前黑色家电的成本下降得很慢，现在也开始发生变化，包括小米电视、小米手机，性能比原来好得多。
第五，科学投资。通过大数据，通过网络，增加了观察市场、预测市场的能力。可观察数据由于频次和频宽都增加了，使这些数据可以帮助建立更好的、更有效的预测模型。以前的预测能力是不够的，加上非结构化数据之后，模型的预测能力得到极大的提升，这也就是在美国，人们对总统选举，对奥斯卡奖的预测达到98%，这是因为从社交网络上拿到的数据，不再是抽样调查了，这是我们必须要去学习和掌握的。以前你对模型的预测能力是不够的，现在你可以通过非结构化数据提升对模型的预测能力。
它改变了研究，把很多数据进行过处理之后，现在能够回答一亿个非常复杂的问题，你一边看电视，看见埃及在街心投入抗议，你就可以问这个东西在历史上对油价产生什么影响，立刻有报告报出，它对油价的影响是怎么样的，诸如此类的东西，科学的投资成为可能。在以后的投资中，科学的投资比艺术的投资增加的更多、更快。
第六、投资科学。未来投什么东西，这个讲的历史学家的研究。公元1820年全球人均GDP从445美元上升到667美元。
公元1820年到2001年，这一指标由667美元上升到6049美元，上升了八倍。当你用牛、用马一定上升得很慢，当你用电力、蒸汽机、计算机，劳动生产力得到了巨大的提升，财富也得到了巨大的提升。信息革命和工业革命的区别就是解放了人的脑力，必将大幅提升人的劳动生产力，这种劳动生产力必将使人类的财富有一个更大幅度的增加，也类似于指数化的增长，这个趋势是必须要了解的信息革命所带来的。
信息革命在投资上带来什么呢？带来的是新的财富，新的财产，这些来自新的世界，来自数字世界，或者虚拟现实世界，它不再来自于土地，也不再来自于机器，他们在工业革命时代已经挖掘完毕了。未来数十年，技术、智能、财富都将以指数增长，但唯有投资科学才是分享新财富的唯一途径。
如果你们要电子版的东西可以到微信，到微博上面去找，需要的话可以去搜@互联网资产管理实验室，可以找到。
