肖风博士：移动互联时代的资产管理

10月20日，中国万向控股有限公司副董事长肖风接受财新记者专访，讨论在互联网时代，传统金融机构如何利用大数据技术进行资产管理和投资，这也是他自己的新书《投资革命：移动互联时代的资产管理》的基本理念。

　　肖风1961年生于江西省，南开大学经济学博士，有超过20年的证券从业经历和资产管理经验。历任深圳康佳电子集团股份有限公司董事会秘书兼股证委员会主任，中国人民银行深圳经济特区分行证券管理处科长、副处长，深圳市证券管理办公室副处长、处长，证管办副主任。

　　1998年-2011年任中国最大资产管理公司之一博时基金管理有限公司副董事长、总经理，也是博时基金的创始人。肖风在博时基金期间，领导博时基金一直保持业内领先地位，无论是管理规模还是投资业绩都一直数一数二。

　　　2011年受鲁冠球之邀，肖风出任中国万向控股有限公司副董事长，负责集团金融板块业务。2012年至今任民生通惠资产管理有限公司董事长，万向信托有限公司董事长；2012年4月起，任通联支付网络服务股份有限公司董事长。2013年又任民生人寿保险股份有限公司董事。

　　肖风认为，大数据技术对于投资的最大贡献在于，过去的投资决策都是依据过去发生的事情积累的数据，而大数据的技术可以把实时数据抓取出来，实时分析，实时用于投资决策。

　　肖风总结，互联网资产管理有三个阶段：第一阶段是将互联网作为销售渠道，如余额宝；第二阶段是投资决策或策略来自于互联网，如本月20号广发基金将联合百度推出广发百度100指数产品，该产品依据于互联网，投资策略来自于互联网；第三阶段是互联网的数字资产管理，如如何将姚晨的微博账号的价值进行量化和管理。目前市场发展还处于第二个阶段。

　　肖风首先谈到，点对点、p2p是互联网的核心精神，未来一切中介都将进化为连接点对点的平台。比如成立半年就估值10亿元的河狸家直接将美甲师与消费者对接；58同城即将要推出58到家服务，打造点对点的开锁、疏通管道等服务平台。

　　第二，互联网企业将践行“羊毛出在猪身上”的理论。互联网将实现“基本功能免费，增值服务收费”的模式，这与政府来修建公共基础设施是一样的道理。在互联网上，基本功能必须是免费的。比如腾讯微信免费，而游戏收费。

　　第三，肖风认为，互联网将实现去中心化和开源模式。传统行业是中心化的，互联网是去中心化的开放模式。肖风认为，原子经济和比特经济最大的区别是比特经济的边际成本为零。特斯拉如何冲击强大的传统汽车行业？只有开源，让使用的人更多，这个特斯拉倡导的生态系统就更加牢固，因此特斯拉汽车已经宣布各项技术专利将开源。如果开放，企业的生态系统更加强壮；如果封闭，企业的生态系统会更加脆弱。

　　第四，肖风认为，互联网时代数字货币将有更大的发展。数字货币是由世界上的极端无政府主义者发明，他们不喜欢央行和政府。但数字货币的底层技术从支付清算应用层面来看，充分体现了去中心化的精神，用一整套数学办法解决了在虚拟世界里任何价值交换的风险管理、信任中介问题。比如原本QDII投资者从提出赎回申请到资金到账需要9天时间，通过Ripple就可以实现实时到账，且手续费大幅降低。肖风预测，6个月以后市场将听到更多Ripple的名字。

　　第五，肖风表示，最初传统金融是信息中介，解决信息不对称的问题；互联网虽然也能解决信息不对称问题，但也导致了数字鸿沟。因此传统金融机构必须把商业基础从解决信息不对称转向解决数字鸿沟。未来数字资产将成为核心资产；而数据收集、储存、分析、运用能力将成为传统金融的核心能力。

　　第六，肖风表示，原来传统金融机构和客户的联系比较弱，未来需要建立更加强大的连接。比如传统金融机构与客户发生连接的频次与互联网企业比要低：保险一年一次，基金一季度一次，银行一月一次，而微信每天数次。从发生的频次够不够、是否有互动来看，传统金融机构与互联网公司相比，没有优势。因此，互联网企业在与客户的频密连接中自然而然地涉足金融服务，从电商、社交到金融，互联网企业因此也增加了客户连接的频宽。肖风认为，频次和频宽，将决定公司是否有价值。因此，全球150家银行调查结论：谷歌将是传统银行的可能取代者，而两个星期前，谷歌组建了资产管理部门。

　　第七，肖风认为，人工智能能成为金融机构的重要能力。大数据技术进化有三个阶段：数据挖掘、机器学习、人工智能。目前，肖风领导的通联数据团队已经做到了第二阶段，通过机器识别季报做出简报，并30分钟内推送给客户。

　　肖风认为大数据要包含四个特点：一是来自于互联网上的数据，尤其是移动互联网和将来的物联网数据；二是包括了非结构化的数据，如音频、图片等；三是实时数据，实时搜集、实时计算、实时用于投资决策；四是有体温的数据，比如利用地震模型做石油勘探、预防犯罪等，要把场景用于其中。

　　肖风举例说明实时数据的重要性。百度投资的去哪儿网，根据百度授权开放的机票实时搜索情况，帮助航空公司动态调整机票价格，成功使受托管的两家地方航空公司扭亏为盈。

　　第八，肖风认为，公司形态和社群关系也是互联网时代金融企业需要重点经营的。简单的企业粉丝之间是不会互动的，但互联网时代的社群关系是，粉丝不仅会和公司互动，粉丝之间也会互动，那么这些互相之间也在互动的粉丝将是企业忠诚的客户群。

　　肖风介绍其新成立的通联数据股份公司就是一家基于互联网大数据技术的全新金融资讯和投资管理服务公司，致力于打造全新的金融服务平台，目前为资产管理机构等客户提供服务。该公司目前投资3亿元人民币，于两年前开始筹备。

肖风告诉财新记者，通联数据目前主要做三项业务：

第一，建造云计算平台，依据通联数据团队对资产管理行业的了解，打造的新金融平台使得资产管理的前中后台业务流程都放在云上完成，大幅降低客户的IT 开销，并更具安全性。

第二，提供大数据的处理。把互联网上的各类数据，如国家统计局宏观数据、交易所和上市公司数据，用新的方法进行处理和初步的加工。通联数据可以将海量数据处理得更快。任何一家资产管理公司能否比其他人得到更早、更有效的信息，是制胜的重要因素。

第三，基于人工智能技术，如自然语言处理和机器学习，代替基金经理完成一些初级工作。比如季报发布的时候，几百家公司的季报可以通过通联数据的系统的识别和处理，半小时后，用最精简的语言和图示得出每家公司的变化情况，便于快速投资决策。